Banka rallisi sonrasında aracı kurum model portföyleri nasıl değişti?

KUTAY KORAP/BLOOMBERG HT ARAŞTIRMA

Borsa İstanbul Bankacılık Endeksi son 36 işlem gününde dolar bazında getirisini yüzde 100’ün üzerine çıkardı. Ağustos ayından bu yana ise TL bazında yüzde 80’e yaklaşan getiriler,dönemde yüzde 25 yükselen BIST 100 endeksini önemli oranda yendi. Bankacılık endeksi tarihinin en çok önemli rallilerinden biri yaşanırken; banka paylarında peş peşe gelen tavan düzeylerden kapanıştan sonra, mevcut pay fiyatları aracı kurumların model portföylerinde aksiyon almalarına sebep oldu.

Vakıf Yatırım bu sabah paylaştığı ‘’Özel Analiz’’ notunda kâr realizasyonu maksadıyla bankaları model portföyden çıkardığını belirtti. Kurum, bankacılık sektöründe son yaşanan bu süratli yükseliş hareketi sırasında, model portföyünde yüzde 16,3 tartısı bulunan Akbank’ın endeksi yüzde 20, yüzde 14,5 yükü bulunan İş Bankası’nın ise endeksi yüzde 52 yenmesinden dolayı model portföyünden çıkardı. Ayrıyeten son yükselişle birlikte takip listesinde yer alan bankaların yükseliş potansiyeli kalmamasına bağlı olarak AKBNK, GARAN, ISCTR ve YKBNK için AL olan uzun vadeli tekliflerini “TUT” olarak revize etti.

Eylül ayının başında Yapı Kredi Yatırım ve Yatırım Finansman’da model portföylerinde güncellemelere gitmişti. Yapı Kredi Yatırım, Model Portföyünde bankacılık yükünü dal ortalamasına yükseltmek doğrultusunda Akbank’ı eklemişti. Akbank için ‘’Al’’ teklifinde bulunan kurum hedef fiyatını 16,80 TL’ye revize etti. Böylelikle kurum Model Portföy tekliflerinde 10 şirket tutarken, bunlardan yalnızca bir tanesi banka oldu.

Banka sayısı azaldı

Yatırım Finansman ise 1 Eylül tarihinde; bankacılık endeksindeki artan risk iştahı sayesinde portföye aldığı tarihten bu yana yüzde 53 nominal ve yüzde 47 relatif getiriye işaret VAKBN’yi model portföyden çıkararak kârı realize ettiğini belirtti. Kurum model portföyünde 9 şirket ile devam ederken, banka olarak yalnızca Akbank portföyünde bulunuyor.

Yaklaşık üç, dört yıldır model portföyünde banka bulundurmayan Cet Yatırım ise biraz daha fotoğrafın netleşmesini beklediğini söyledi. Cet Yatırım Genel Müdür Yardımcısı Murat Barışık, bankalardan 2022 yılın ikinci çeyreğinden önce banka paylarına yatırım yapmak isteyen yatırımcılara Garanti ve Yapı Kredi bankalarını önerdiğini belirtti. ikinci çeyrek finansallarından sonra yatırımcılarına Yapı Kredi ve Akbank’ı önerdiklerini aktardı.

Ziraat Yatırım Harun Dereli ise; Borsa İstanbul’daki son sert yükselişle birlikte model portföylerde gelecek devirlerde revizyonlar yapılabileceğini belirtti. Model portföylerini yaklaşık 1 hafta önce güncelleyen Ziraat Yatırım, mevcut fiyat hareketlerini izlemekte yarar olduğunu aktardı. Kurum model portföyüne 10 şirket ile devam ederken, 8,75 TL ile Yapı Kredi Bankası portföyündeki tek banka payı olarak yer alıyor.