Goldman’dan faiz indirimi uyarısı

Goldman Sachs, Fed’in gelecek yıl faiz indireceği beklentilerine karşı opsiyon önerdi.

Aralarında Praveen Korapaty’nin de olduğu banka stratejistleri yayımladıkları notta finansal piyasaların Fed’in hangi boyutta faiz indireceği konusunda aşırı optimist olduğunu belirtti. Piyasalarda önümüzdeki 12 ayda Fed’den 1,25 yüzde puan faiz indirimi fiyatlanırken Goldman Sachs’ın baz senaryosu 2024’te yalnızca çeyrek puanlık faiz indirimi öngörüyor.

Stratejistlere göre piyasa fiyatlaması ABD iktisadının gerilemenin eşiğinde olduğuna işaret ediyor. Notta “Piyasalar somut resesyon ihtimalini dahil etmeden makul bir fiyatlamanın limitlerine yaklaşıyor” sözleri kullanıldı.

Stratejistler faiz indirimi beklentilerine karşı Haziran 2024 vadeli SOFR 95,25 alım opsiyonunda satış önerdi. Söz konusu opsiyon Fed’in siyaset faizini dikkatle takip eden Secured Overnight Financing Rate (SOFR) faizi ile kontaklı bir kontrat. Goldman’ın önerdiği opsiyonun vadesi 14 Haziran’da, Fed toplantısından iki gün sonra doluyor.