Küresel piyasalarda ABD gerilimi

ABD’de Salı günü açıklanan JOLTS ve ISM hizmet dataları Fed’in yıl ortasından önce faiz oranlarını tekrar düşüreceği beklentisini azalttı ve tahvil piyasasını etkiledi.

Ekonomi

08.01.2025 10:00

A⁺

A^-

ABD’de açıklanan JOLTS ve ISM hizmet datalarının Fed faiz indirimi beklentilerini ötelemesi üzerine Wall Street pay senedi endeksleri günü kayıpla tamamladı.

Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic’in, enflasyon düşüşündeki istikrarsız ilerleme göz önüne alındığında siyaset kararlarında temkinli olmaları gerektiğini söylemesi de piyasadaki tansiyonu artırdı.

S&P 500 yüzde 1,1 düşerken, Nasdaq 100 yüzde 1,79 kayıpla son üç haftanın en berbat seansını geride bıraktı. Nvidia, Tesla, Palantir Technologies, MicroStrategy ve Applovin gibi en yüksek değerlemelere sahip büyük teknoloji paylarının çoğu en ağır satışları gördü.

10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisi yüzde 4,7’ye kadar yükselerek geçen yılın en yüksek düzeyine ulaştı. Cboe Volatilite Endeksi (VIX) neredeyse 18’e tırmanarak traderlar için kaygı verici 20 düzeyine yaklaştı.

Asya’daki pay senetleri, ABD’deki kayıpları izledi. Hong Kong ve Tokyo’da pay senetleri düşerek bölgesel göstergeyi aşağı çekti.

Asya’daki zayıf görünümde Çin’in daha fazla tüketici eserini sübvanse edecek ve endüstriyel ekipman iyileştirmeleri için finansmanı artırarak iç tüketimi desteklemeyi amaçlayan bir programı hızlandıracağını açıklamasına karşın yatırımcıların deflasyon dertlerini koruması da tesirli oldu.

ABD’de son datalar tahvil piyasasını vurdu

ABD’de Salı günü açıklanan kasım ayı JOLTS iş ilanları ile aralık ayı ISM hizmet dataları istihdam için olumlu sinyaller verse de, zamların sürdüğüne işaret etti.

JOLTS verisine bakıldığında Kasım ayında açık pozisyon sayısı yeniden 8 milyonun üzerine çıktı ve ekim ayı için de yukarı istikametli revize edildi.

Bu data, Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam dataları için de olumlu bir sinyal oldu. ISM Hizmetler anketi de istihdamın beklentileri karşıladığını fakat ödenen fiyatların da beklentilerin epey üzerinde olduğunu da gösterdi.

Verilerin akabinde Fed’in yıl ortasından önce faiz oranlarını tekrar düşürme ihtimalinin azaldığını yönünde beklentiler yük kazandı. Bu tesirler ABD tahvil piyasasında tesirini hissettirdi. Farklı vadelerdeki piyasa getirileri bilgiler sonrası yükseldi. Yatırımcıların vadesi geldikçe daha kısa vadeli menkul değerleri yenilemek yerine uzun vadeli tahvil tutmak için talep ettikleri ek getiri olan 10 yıllık vade primi de 2015’ten bu yana en yüksek düzeye çıktı.

Yine datalar sonrası ABD’de düzenlenen 10 yıllık tahvil ihalesinde getiri, 2007’den bu yana en yüksek düzeyde gerçekleşti. 39 milyar dolarlık ihale yüzde 4,68 ile son teklif verme tarihi olan New York stiyle 13:00’teki düzeyinin biraz üzerinde sonuçlandı.

Pandemi sonrası periyotta, 10 yıllık ihaleler çoğunlukla yüzde 1’in altında getiri sağlamıştı. Bugünkü 30 yıllık tahvil ihalesinde de 2007’den bu yana en yüksek getiri bekleniyor.

Brandywine Küresel Investment Management portföy yöneticisi Tracy Chen, bilgilerin “piyasanın güçlü bir ABD ekonomisi ve faizlerin kısıtlayıcı olmadığı görüşünü pekiştirdiğini” söyledi.