SPK, ilk halka arzlarda ferdi yatırımcıları eşitledi

SPK, son periyotta hisselerin ilk halka arzındaki fazla talebin karşılanması noktasında yatırımcıların hak ve menfaatlerinin korunması ve yatırımcıların arasında eşit uygulamaların sağlanması amacıyla kararlar aldı.

Halka açık olmayan iştiraklerin hisselerinin ilk halka arzında “II-5.2 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliği’nin (Tebliğ)” ilgili kararları yerine yeni bir karar alınıncaya kadar “Payların İlk Halka Arzında Uygulanacak Satış Metotları ve Dağıtım Asıllarına İlişkin Şura Prensip Kararı” uygulanacak.

Buna göre, halka arz edilen hisselerin piyasa pahası 750 milyon lira ve altı halka arzlarda Borsada satış formülünün uygulanması mecburî olacak. Evvelki prensip kararında bu meblağ 250 milyon lira seviyesindeydi.

Halka arz edilen hisselerin piyasa bedeli 750 milyon lira üzeri olan halka arzlarda borsa dışında talep toplama yoluyla satış sisteminin kullanılması durumunda, kişisel yatırımcı kümesindeki tüm yatırımcılara eşit dağıtım yapılacak, oransal dağıtım formülü uygulanmayacak.

Yatırımcı bazında talepte bulunulabilecek hisse fiyatı, söylediği söz edilen yatırımcının dahil olduğu gruba tahsis edilen toplam fiyatın dörtte birini geçemeyecek.

Yeterli talep olması halinde, yurt içi kurumsal yatırımcı kümesinde her bir yatırımcı bazında dağıtılacak hisse fiyatı, halka arz edilen hisselerin toplam fiyatının yüzde 1’ini aşmayacak şekilde belirlenecek. Bir portföy yönetim şirketinin (PYŞ) kurucusu ve/veya yöneticisi olduğu fonlar açısından söylediği söz edilen sınırlama PYŞ bazında ve yüzde 3 olarak uygulanacak.

Karara göre daha önce kurumsal yatırımcı olarak bedellendirilen birtakım kurum ve kuruluşlar, ferdî yatırımcı kapsamına alındı.

PYŞ’ler, aracı kurumlar ve yatırım ve kalkınma bankaları tarafından ferdi portföy yöneticiliği kontratı imzalamış olduğu müşterileri ismine iletilen talepler ile gayrimenkul yatırım fonları, teşebbüs sermayesi yatırım fonları, unvanında serbest ve/veya özel ibaresi yer alan yatırım fonlarının ilettiği talepler, kurumsal yatırımcı grubu kapsamında değerlendirilmeyecek. benzeyenşekilde SPK, 19 Ocak’ta aldığı kararla etkin toplamı, yıllık net hasılatı ve öz sermayesi makul bir yükseklikte olan kuruluşların kurumsal yatırımcı kapsamında sayılmaması uygulamasını devam ettirdi.

İzahnamelerde halka arzda içsel bilgiye ulaşabilecek şahıslar listesinde yer alanlar ve bunların eşleri ile birinci derece kan ve sıhri hısımları, sadece yurt içi kişisel yatırımcı grubu kapsamında talepte bulunabilecek. Bu bireyler, artık çalışanlara ayrılan tahsisat grupları benzeri diğer kümelerden talepte bulunamayacak.

Talep toplama mühleti sonunda bir yatırımcı grubuna tahsis edilen meblağı karşılayacak meblağda talep gelmesi durumunda, anılan kümenin tahsisat oranından diğer gruplara kaydırma yapılamayacak.

Yeterli talep gelmeyen yatırımcı grubu olması durumunda ise o gruba ait tahsisatın karşılanamayan kısmı öncelikle varsa karşılanamayan taleplerin karşılanması maksadıyla yurt içi ferdî yatırımcı grubuna aktarılacak. Bu transfer sonrasında ya da yurt içi kişisel yatırımcı grubuna tahsis edilen kadar talep gelmemesi durumunda kalan kısım serbestçe diğer gruplara aktarılabilecek.

Kurumsal yatırımcıların kendi portföyleri için aldıkları hisseler hiçbir suretle kişisel yatırımcı hesaplarına aktarılamayacak. Aracı kurumlar, yatırım ve kalkınma bankaları ile portföy yönetim şirketlerinin müşterilerinin portföyü için talepte bulunması durumunda, talebin müşterinin ait olduğu yatırımcı grubundan yapılması ve bildiri hususu 18/3 uyarınca müşterinin ilgili yatırımcı grubuna ilişkin aranan nitelikleri taşıdığına ilişkin gerekli evrakların talep formuna eklenmesi gerekecek.

– Halka arzı takip eden dönem için kimi temeller belli oldu

Sermaye piyasasının muteber, şeffaf, aktif, istikrarlı, adil ve rekabetçi bir ortamda işleyişinin ve gelişmesinin sağlanmasını temin etmek üzere halka arzı takip eden dönem için de kimi asıllar belli oldu. Dağıtımdan hisse alan yatırımcılar, dağıtım listesinin katılaşmasını takiben hesaplarına aktarılan hisseleri, hisseler hesaplarına geçtiği tarihten itibaren 90 gün boyunca borsa dışında satamayacak, öteki yatırımcı hesaplarına virmanlayamayacak ya da borsada özel emir ile ve toptan satış sürecine husus edemeyecek.

Payları halka arz edilen paydaşlığın mevcut ortaklarının sahip oldukları hisseler için (varsa halka arz edilen kısım hariç) bu kısıtlama, izahname onay tarihinden itibaren 180 gün boyunca ve borsada satışı da kapsayacak şekilde uygulanacak.

Kararda ayrıyeten mevcut düzenlemeler uyarınca taleplerin kabul edilmesi ve dağıtımın asıllara uygun olarak yapılmamasından ihraççı ve halka arz eden ile yetkili kuruluş yahut varsa konsorsiyum lideri ve eş liderler sorumlu olduğu konusuna vurgu yapıldı.

Konuya ilişkin daha önce 2021’de ve bu yılın ocak ayında alınan unsur kararları yürürlükten kaldırıldı.

– SPK, iki şirketin ilk halka arzını onayladı

Kurul, Koza Polyester Sanayi ve Ticaretin hisse başına 24,50 liradan, CVK Maden İşletmeleri Sanayi ve Ticaretin hisse başına 105 liradan ilk halka arzını onayladı.

Elite Naturel Organik Besin Sanayi ve Ticaretin 75 milyon 600 bin lira, Türkiye Petrol Rafinerilerinin 1 milyar 651 milyon 539 bin 84 lira, Kron Teknolojinin 28 milyon 537 bin 26 lira, Teşebbüs Elektrik Sanayi Taahhüt ve Ticaretin 345 milyon lira, KOBİ Teşebbüs Sermayesi Yatırım İştirakinin 29 milyon lira fiyatındaki ücretsiz sermaye artırımı başvurusunu onaylayan Şura, Çağdaş Faktoringin 247 milyon 250 bin lira, Vakıf Faktoringin 1 milyar lira, MLP Sağlık Hizmetlerinin 500 milyon lira, Eko Faktoringin 120 milyon lira, Inveo Yatırım Holdingin 200 milyon lira, Kent Finans Faktoringin 235 milyon lira, Nurol Yatırım Bankasının 1,5 milyar lira, Etkin Yatırım Bankasının 7,5 milyar lira, Türkiye Halk Bankasının 15 milyar lira fiyatındaki borçlanma aracı ihracı başvurusunu tasdikledi.